量化研究 · KAEL 编辑部
回测结果之外，还需要检查什么
历史模拟可以帮助检验研究思路，但它依赖数据和执行假设。阅读结果时，需要同时理解模型在什么条件下运行。
核对时间顺序
确认每个决策只使用当时已经可获得的信息。数据发布时间、后续修订与样本筛选，都可能引入不易察觉的未来信息。
还原执行约束
成交价格、费用、滑点和容量假设都会影响模拟结果。将这些参数写入实验配置，并检查结果对参数变化是否敏感。
观察不同区间
把整体结果拆成多个时间段与环境，寻找表现集中在哪些条件下。总指标可能掩盖较长的失效阶段，也无法单独说明方法的稳定性。
